¿Imaginas poder invertir de manera sencilla y proteger tu patrimonio ante cualquier escenario económico?
MyInvestor Cartera Permanente FI y FP prometen precisamente eso, combinando simplicidad, diversificación y estabilidad.
En este artículo aprenderás cómo funciona, por qué destacan entre otros fondos y cómo podrían ayudarte a proteger tu patrimonio a largo plazo.
Definición y Objetivo del Fondo
MyInvestor Cartera Permanente FI es un fondo de inversión que buscan proporcionar seguridad, rentabilidad y estabilidad en cualquier entorno económico.
Su objetivo es alcanzar una rentabilidad del 4% al 5% anual por encima de la inflación a largo plazo, mediante una asignación estratégica de activos que se comportan de manera complementaria en las diferentes fases del ciclo económico. Por otro lado, MyInvestor Cartera Permanente FP es un plan de pensiones que replica la misma estrategia de inversión, permitiendo a los partícipes beneficiarse de las ventajas fiscales asociadas a este tipo de productos, mientras buscan una rentabilidad ajustada al riesgo similar a la del fondo de inversión.
La estrategia de la Cartera Permanente fue desarrollada por el economista estadounidense Harry Browne a comienzo de los años 80, con el propósito de crear una cartera de inversión capaz de resistir y adaptarse a cualquier condición económica: prosperidad, recesión, inflación o deflación. Para lograrlo, Browne propuso una asignación equitativa del 25% en cuatro tipos de activos:
Renta Variable (Acciones): Para aprovechar el crecimiento económico durante periodos de prosperidad.
Renta Fija a Largo Plazo (Bonos): Para beneficiarse en tiempos de deflación y recesión, cuando los tipos de interés suelen bajar.
Oro: Como refugio de valor en épocas de inflación o incertidumbre económica.
Efectivo o Instrumentos del Mercado Monetario: Para proporcionar liquidez y estabilidad en momentos de incertidumbre o tasas de interés elevadas.
Browne propuso una idea sencilla pero poderosa que hoy conocemos como diversificación estructural. Se trata de construir una cartera con activos y estrategias especialmente diseñados para rendir bien en cada fase del ciclo económico. Así, pase lo que pase en la economía, siempre habrá alguna pieza de la cartera trabajando a tu favor, generando beneficios que compensen posibles pérdidas en otras áreas. Es una forma automática y elegante de adaptarte a cualquier escenario sin necesidad de intentar predecir el futuro ni reaccionar precipitadamente a cada cambio.
Breve Historia y Trayectoria del Fondo
El origen de MyInvestor Cartera Permanente FI se remonta a junio de 2020, cuando Rafael Ortega asumió la gestión del fondo Kronos FI, un fondo monetario de Esfera Capital. Su intención era transformarlo en un fondo que siguiera la estrategia de la Cartera Permanente. Tras la adquisición de Esfera Capital por Andbank en septiembre de 2020, el fondo pasó a formar parte de Andbank Wealth Management SGIIC. En enero de 2022, el fondo fue renombrado como MyInvestor Cartera Permanente, consolidándose como un producto clave dentro de la oferta de MyInvestor.
En julio de 2022, se llevó a cabo la fusión por absorción de Icaria Cartera Permanente FI por parte de MyInvestor Cartera Permanente FI, integrando a Carlos Santiso como cogestor junto a Rafael Ortega. Carlos Santiso llevaba también desde 2020 implementando esta estrategia por su cuenta en Icaria Cartera Permanente y la unión de ambos proyectos permitió combinar las mejores ideas de ambos gestores, creando una cartera más robusta y diversificada, con el objetivo de implementar una estrategia más segura y rentable para los inversores.
Actualmente, tanto el fondo de inversión como el plan de pensiones continúan aplicando la filosofía de la Cartera Permanente, adaptada al contexto europeo y global, ofreciendo a los inversores una herramienta eficaz para preservar y hacer crecer su patrimonio a largo plazo.
¿Cómo hacer Seguimiento a MyInvestor Cartera Permanente?
Páginas WebOficiales
Seguimiento de Resultados y Datos Clave
¿Por qué elegir MyInvestor Cartera Permanente?
A continuación, se detallan las ventajas y características únicas del fondo, su gestión profesional y simplificada, y el perfil de inversor al que está dirigido:
Diversificación Estructural: El fondo invierte equitativamente en cuatro tipos de activos: renta fija, renta variable, oro y liquidez. Esta asignación busca aprovechar las fortalezas de cada activo en diferentes fases del ciclo económico, proporcionando una cartera equilibrada y resistente a las fluctuaciones del mercado.
Estabilidad y Protección: La combinación de activos permite que el fondo se beneficie del crecimiento en tiempos de prosperidad y reduzca las pérdidas durante períodos de crisis, ofreciendo una mayor estabilidad a largo plazo.
Costes Reducidos: MyInvestor Cartera Permanente FI aplica comisiones competitivas, con un 0,50% de gestión y un 0,10% de depositaría, lo que suma un total de 0,60%. Menores costes se traducen en una mayor rentabilidad neta para el inversor.
Gestión Profesional y Simplificada
Gestores Experimentados: El fondo es gestionado por Rafael Ortega y Carlos Santiso, dos de los principales divulgadores y expertos en Cartera Permanente en España. Ambos son profesionales con una sólida trayectoria en el ámbito financiero. Su experiencia y conocimientos aseguran una implementación fiel y efectiva de la estrategia.
Estrategia Transparente: La filosofía de inversión se basa en mantener una asignación constante de activos, evitando cambios frecuentes y reduciendo la rotación de la cartera. Esto no solo simplifica la gestión, sino que también minimiza los costes asociados a transacciones.
Publicaciones de los Gestores
Estrategias de diversificación estructural de Rafael Ortega Salvador
En este libro, Rafael Ortega ofrece una guía práctica para inversores que buscan construir carteras sólidas y resistentes en un entorno financiero incierto. Presenta los principios fundamentales de la diversificación estructural, una estrategia diseñada para mitigar riesgos y optimizar rendimientos sin depender de predicciones del mercado.
El inversor conservador de Carlos Santiso
Carlos Santiso propone un plan para invertir de forma sencilla y eficiente, aprovechando las posibilidades que ofrecen los mercados financieros y permitiendo al inversor dormir tranquilo por las noches. El libro introduce la metodología de la cartera permanente, una combinación de activos preparada para enfrentar cualquier entorno económico.
¿Para Quién es Este Fondo?
Inversores Conservadores y Moderados: Aquellos que buscan estabilidad y desean evitar grandes pérdidas encontrarán en MyInvestor Cartera Permanente FI y FP una opción adecuada. La diversificación y la asignación equilibrada de activos ayudan a mitigar la volatilidad del mercado.
Horizonte de Inversión a Largo Plazo: El fondo está diseñado para inversores con un horizonte temporal de al menos 5 años, permitiendo que la estrategia despliegue todo su potencial y alcance los objetivos de rentabilidad establecidos.
Diversificación Global: Inversores interesados en una cartera diversificada a nivel mundial, que incluya diferentes regiones y divisas, se beneficiarán de la estructura global del fondo, diseñada para proteger el capital ante eventuales "cisnes negros" y otros riesgos macroeconómicos.
MyInvestor Cartera Permanente FI ofrece una combinación única de diversificación, estabilidad y costes reducidos, gestionada por expertos, lo que la convierte en una opción atractiva para inversores que buscan proteger y hacer crecer su patrimonio a largo plazo.
¿Qué es exactamente la Cartera Permanente?
La Cartera Permanente es un enfoque de inversión ideado por el economista estadounidense Harry Browne a final de los años 70, comienzo de los 80. Su objetivo es crear una cartera resistente que pueda prosperar en cualquier escenario económico, ya sea crecimiento, recesión, inflación o deflación. Para lograrlo, Browne propuso una asignación equitativa del 25% en cuatro clases de activos: acciones, bonos a largo plazo, oro y efectivo. Esta diversificación busca equilibrar el rendimiento y la seguridad, aprovechando las fortalezas de cada activo en diferentes escenarios económicos.
Los cuatro pilares básicos: Acciones, Bonos, Oro, Liquidez
Acciones (25%): Representan la participación en empresas y están destinadas a generar crecimiento del capital durante períodos de prosperidad económica.
Bonos a largo plazo (25%): Son instrumentos de deuda emitidos por entidades gubernamentales de alta calidad crediticia. Ofrecen ingresos estables y suelen apreciarse en valor durante períodos de deflación o recesión económica.
Oro (25%): Actúa como un refugio de valor en tiempos de inflación o incertidumbre económica, protegiendo el poder adquisitivo del inversor.
Liquidez o efectivo (25%): Proporciona estabilidad y flexibilidad, permitiendo al inversor aprovechar oportunidades de compra en momentos de volatilidad del mercado y ofreciendo protección en escenarios de crisis y tasas de interés elevadas.
Esta estructura busca asegurar que, sin importar la fase del ciclo económico en la que estemos, al menos una parte de la cartera esté generando rendimientos positivos, compensando las posibles pérdidas en otras áreas y permitiendo a la cartera componer capital de forma estable sin grandes interrupciones.
Adaptación moderna: cómo MyInvestor ajusta la estrategia original a la actualidad
Si bien la filosofía central de la Cartera Permanente se mantiene vigente, MyInvestor Cartera Permanente ha implementado adaptaciones para alinearse con el contexto financiero actual y las necesidades de los inversores contemporáneos:
Diversificación Geográfica: A diferencia del enfoque original que se centraba en activos locales, MyInvestor amplía la diversificación incorporando activos de múltiples regiones económicas. Esto incluye inversiones en la Eurozona, Suiza, Japón, Suecia, Canadá, Australia, Estados Unidos y Reino Unido, buscando reducir el riesgo asociado a eventos específicos de un país o región. (MyInvestor CP FP dado su menor volumen invierte en Europa y EEUU).
Selección de Instrumentos: Utiliza compras directas de bonos y ETFs de bajo costo para representar cada clase de activo, optimizando la eficiencia y reduciendo los gastos asociados a la gestión activa.
Gestión Profesional: El fondo es gestionado por profesionales experimentados que monitorean y ajustan la cartera según reglas estrictas de gestión, manteniendo la alineación con los objetivos de la estrategia y respondiendo a las dinámicas del mercado.
Estas adaptaciones permiten que MyInvestor Cartera Permanente FI y FP mantengan la esencia de la estrategia de Harry Browne, mientras se ajusta a las complejidades y oportunidades del entorno financiero actual, ofreciendo a los inversores una herramienta robusta para la protección y crecimiento de su patrimonio a largo plazo.
MyInvestor Cartera Permanente FI desde una perspectiva crítica
¿En qué situaciones podría no ser óptima la Cartera Permanente?
Aunque MyInvestor Cartera Permanente FI y FP aplican una estrategia robusta que busca estabilidad en todo tipo de entornos económicos, existen situaciones puntuales en las que su rendimiento podría verse afectado:
Periodos de crecimiento explosivo del mercado: En ciclos alcistas muy pronunciados, especialmente si son prolongados, la asignación fija a activos defensivos (oro, bonos a largo plazo y liquidez) puede reducir significativamente los rendimientos comparado con fondos más agresivos, que tienen mayor exposición a la renta variable.
Subidas rápidas y fuertes de tipos de interés: Tal y como ocurrió en 2022, cuando los tipos aumentaron de forma agresiva desde niveles históricamente bajos, los bonos a largo plazo pueden sufrir pérdidas importantes. Esto impacta negativamente en la rentabilidad total del fondo, ya que el resto de activos tarda más tiempo en reaccionar y compensar esas caídas.
Crisis generalizadas de liquidez: En momentos extremos, cuando acciones, oro y bonos caen simultáneamente, únicamente el efectivo mantiene su valor (aunque sin aportar rentabilidad). Sin embargo, precisamente en estas situaciones es cuando la cartera se rebalancea automáticamente para aprovechar oportunidades únicas de comprar activos a precios atractivos.
¿Realmente protege ante cualquier crisis económica? Evidencias y escenarios históricos críticos
Ninguna estrategia es perfecta. La Cartera Permanente está diseñada para proteger el capital en diferentes escenarios económicos, pero no es inmune a pérdidas significativas en períodos particularmente adversos.
En 2022, por ejemplo, la combinación de caídas simultáneas en renta fija, renta variable y oro llevó a la estrategia a experimentar uno de los peores años desde su creación. Este período evidenció que, aunque la estrategia suele minimizar pérdidas, no elimina completamente el riesgo de mercado en escenarios extremos de estrés económico global y subidas bruscas de tipos de interés.
Sin embargo, el fondo ha demostrado una notable capacidad de recuperación, alcanzando nuevos máximos históricos apenas once meses después de tocar mínimos, demostrando la robustez de la estrategia en el largo plazo.
Aunque MyInvestor Cartera Permanente FI presenta limitaciones en ciertos contextos económicos y podría quedar atrás frente a estrategias más agresivas en periodos alcistas intensos, su estructura sigue ofreciendo una sólida defensa frente a múltiples escenarios negativos, convirtiéndolo en una opción válida especialmente para inversores conservadores.
Es fundamental que cada inversor analice profundamente su situación y objetivos financieros antes de decidirse por este fondo.
¿Cómo Funciona el Proceso de Inversión en MyInvestor Cartera Permanente FI?
Existen dos opciones para invertir en el fondo, dependiendo del importe y nivel de asesoramiento que busques:
Opción 1: Inversión Directa desde MyInvestor (desde 1€)
Ideal para inversores que buscan simplicidad, flexibilidad y empezar con importes pequeños.
Guía Paso a Paso:
Apertura de Cuenta:
Accede a MyInvestor y selecciona "Hazte cliente".
Completa el registro proporcionando tus datos personales y bancarios.
Verifica tu identidad mediante documentación y una videollamada breve.
Acceso a la Plataforma:
Una vez activada tu cuenta, inicia sesión.
Selección del Fondo:
Ve a la sección de "Inversión" y busca "MyInvestor Cartera Permanente FI" o utiliza el código ISIN: ES0156572002 (ver más).
Realización de la Inversión:
Indica la cantidad que deseas invertir (desde solo 1 euro).
Confirma la operación y tu inversión quedará formalizada inmediatamente.
Ventajas:
Comisiones transparentes.
Flexibilidad en aportaciones adicionales o traspasos.
Opción 2: Inversión a través de Boutique Wealth (desde 50.000€)
Diseñada para inversores con patrimonios superiores que buscan asesoramiento personalizado y acceso directo al equipo gestor.
Beneficios Exclusivos:
Asesoramiento Personalizado: Estrategia adaptada a tus objetivos financieros específicos y perfil de riesgo.
Acceso Directo al Equipo Gestor: Comunicación directa con los gestores del fondo para resolver dudas y entender mejor la estrategia.
Condiciones Preferentes: Soluciones financieras exclusivas para optimizar rentabilidad y eficiencia fiscal.
Para más información e iniciar el proceso con Boutique Wealth, visita la página web oficial.
⚡ Pasa de la teoría a la práctica.
Ahora que ya sabes todo sobre MyInvestor Cartera Permanente puedes seguir el modelo tradicional o ajustarlo a tus necesidades y tratar de aprovechar nuevas oportunidades.
Es el momento de aplicar estas ideas a tu propia cartera y asegurarte de que estás obteniendo el máximo rendimiento, tanto con estrategias clásicas como con enfoques modernos.
Aquí es donde podemos ayudarte.
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Con años de experiencia gestionando carteras y fondos de inversión, te ofrecemos soluciones que integran los principios de la Cartera Permanente junto con variaciones modernas como River Global, diseñadas para simplificar la gestión de tu patrimonio y optimizar su crecimiento en cualquier entorno económico.
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Una vez que conozcamos tu situación, un asesor te guiará en la selección de las mejores estrategias para hacer crecer tu patrimonio de manera eficiente.
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Desde ahí, nos encargamos de la gestión continua para que puedas centrarte en lo que realmente importa, mientras tu patrimonio crece.
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Intervenciones de los Gestores
Podcasts
"Cartera Permanente y Value Investing con Carlos Santiso"En este episodio del podcast "Una vida invirtiendo", Carlos Santiso comparte su evolución desde jugador de póker hasta gestor de fondos, discutiendo la inversión en derivados, el uso del momentum y el backtesting en estrategias de inversión.https://podcasts.apple.com/es/podcast/94-cartera-permanente-y-value-investing-con-carlos-santiso/id1468109590?i=1000671803399
"Prepara tu Inversión contra la Inflación y la Recesión"En este episodio del Rankia Podcast, Rafael Ortega, gestor senior en Andbank Wealth Management SGIIC, comparte estrategias de inversión para enfrentar la inflación y la recesión.https://open.spotify.com/episode/2IORCwrCJIWeWdXlB9UdcN
Videos
"Rafael Ortega Destruye la Inflación con su Cartera Permanente"Entrevista en la que Rafael Ortega explica cómo la Cartera Permanente puede proteger contra la inflación y ofrece estrategias de inversión para mantener el poder adquisitivo.https://www.youtube.com/watch?v=P46vMCgzijU
"Cartera Permanente y Value Investing con Carlos Santiso"Charla con Carlos Santiso sobre su evolución como inversor y gestor de fondos, y su enfoque en la Cartera Permanente como estrategia para enfrentar diferentes ciclos económicos.https://www.youtube.com/watch?v=JHLfIRBQqMw
"River Patrimonio: Una evolución de la Cartera Permanente"Entrevista a Rafael Ortega en Boutique Wealth donde explica las ventajas de una estrategia "todoterreno" que incorpora múltiples activos o estrategias.https://www.youtube.com/watch?v=rwhdLDC1ke8
"La Cartera Permanente con Carlos Santiso - Una inversión todo terreno"Conversación con Carlos Santiso sobre la situación actual de los mercados financieros y cómo la Cartera Permanente es una estrategia adecuada para diversos entornos económicos.https://www.youtube.com/watch?v=YGnMyYl3ZuA
"Invertir para aguantar lo que venga: La Cartera Permanente"Carlos Santiso presenta la Cartera Permanente como una estrategia de inversión diseñada para resistir diversos escenarios económicos, destacando su seguridad, estabilidad y rentabilidad.https://www.youtube.com/watch?v=r99BHHdDdgY
"Situación actual y perspectivas de la Cartera Permanente, vencer la inflación"Entrevista a Carlos Santiso y Rafael Ortega donde explican el comportamiento de la Cartera Permanente y ofrecen perspectivas de futuro en el contexto económico actual.https://www.youtube.com/watch?v=H9YMJVfJdH8
"Entrevista a Carlos Santiso: Estrategia de Harvard, Yale con Fondos"Carlos Santiso discute las diferencias entre la Cartera Permanente y el nuevo fondo Endowment, y cómo esta estrategia protege frente a la inflación.https://www.youtube.com/watch?v=Lgg9J0Il4Wo
"El mejor contrapeso de la Renta Variable (para evitar disgustos)"Entrevista a Rafael Ortega en Boutique Wealth donde se discute la Cartera Permanente como un contrapeso efectivo a la renta variable.https://www.youtube.com/watch?v=JhrawvHTaH8
Artículos y Entrevistas Escritas
"La Cartera Permanente con Carlos Santiso"Entrevista en el blog de MyInvestor donde Carlos Santiso explica en qué consiste la Cartera Permanente, en qué invierte y por qué es una estrategia eficiente.https://myinvestor.es/blog/escuela-myinvestor/entrevista-a-carlo-santiso/
"Rafael Ortega Cartera Permanente: Estrategias de Inversión para el Futuro"Artículo que destaca la trayectoria de Rafael Ortega y su enfoque en la Cartera Permanente como estrategia de inversión conservadora y protectora del patrimonio.https://paunero.com/rafael_ortega_cartera_permanente_estrategias_inversion/
"Entrevista a Rafael Ortega: Claves para entender la gestión activa y los secretos de los fondos de inversión" Entrevista exclusiva con Rafael Ortega donde detalla aspectos poco conocidos sobre la inversión y su enfoque innovador en la gestión de fondos.https://www.elclubdeinversion.com/entrevista-rafa-ortega/
Artículos Generales e Introducción a la Cartera Permanente
Rankia: Introducción y explicación de la Cartera Permanente (Español)https://www.rankia.com/blog/cartera-permanente/4881884-cartera-permanente-harry-browne-guia-completa
Optimized Portfolio: Permanent Portfolio Review (Inglés)https://www.optimizedportfolio.com/permanent-portfolio/
Rankia: Comparación Cartera Permanente vs All Weather Ray Dalio (Español)https://www.rankia.com/blog/cartera-permanente/4918969-diferencias-cartera-permanente-all-weather-ray-dalio
Análisis Histórico y Académico
Mutiny Fund: Deep Dive into Permanent Portfolio (Inglés)https://mutinyfund.com/research-articles/the-permanent-portfolio-an-exploration-of-resilience/
Universidad de Tartu (tesis académica): Permanent Portfolio vs Golden Butterfly vs All Weather (Inglés)https://dspace.ut.ee/handle/10062/92656
Ritholtz Wealth (Michael Batnick): Permanent Portfolio Trade-offs (Inglés)https://theirrelevantinvestor.com/2013/11/18/the-permanent-portfolio/
Perspectivas y Opiniones de Expertos
William Bernstein: “Wild About Harry” (Inglés)https://www.efficientfrontier.com/ef/0adhoc/harry.htm
White Coat Investor: Permanent Portfolio Review (Inglés)https://www.whitecoatinvestor.com/the-permanent-portfolio-review/
Foro Bogleheads: Discusión sobre Permanent Portfolio (Inglés)https://www.bogleheads.org/wiki/Permanent_portfolio
Foros Rankia: Liquidez en la Cartera Permanente (Español)https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/4421847-cartera-permanente-liquidez
MyInvestor Cartera Permanente FI y FP
Ficha oficial MyInvestor Cartera Permanente FI (Español)https://myinvestor.es/inversion/fondos-inversion/myinvestor-cartera-permanente/
Morningstar ficha MyInvestor Cartera Permanente FI (Español)https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000ZJ1W
Ficha Finect MyInvestor Cartera Permanente FI (Español)https://www.finect.com/fondos-inversion/ES0156572002-Myinvestor_cartera_permanente_fi
Plan de Pensiones MyInvestor Cartera Permanente (Español)https://myinvestor.es/inversion/planes-pensiones/myinvestor-cartera-permanente/
Descargo de responsabilidad
Rafael Ortega Salvador y Carlos Santiso Pombo son Gestor de Fondos de Inversión Senior en Andbank WealthManagement SGIIC, entidad supervisada por CNMV donde gestiona diferentes vehículos de inversión y carteras discrecionales. Estos vehículos y carteras pueden estar invertidos en los subyacentes, instrumentos, activos o estrategias mencionados en esta publicación, pero no han tomado posiciones en valores mencionados en los cinco días hábiles bursátiles directamente anteriores ni posteriores a la fecha de publicación original, ni estos suponen más del 5% del patrimonio de ninguno.
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